Comparar informes · OHLA

Qué cambió entre estas versiones

Cambia: Revisión sustantiva: la sentencia firme de Qatar del 1 de septiembre fija 26,4 M EUR para el 55% de OHLA. Es obligación distinta de la resolución favorable M-12 y del anterior cobro Doha; cobrar una reclamación no elimina otra. El 25 de septiembre más del 75% del principal apoyó acuerdos vinculantes sobre bonos 2029; consentimiento no es caja nueva ni refinanciación. La tabla primaria concilia 116,9 M recurrentes menos 20,8 M Flaggers más 7,5 M Servicios = 103,6 M; no usamos la prosa contradictoria de 124,4 M. Deuda financiera de junio 371,1 M menos activos financieros 133,3 M y efectivo 581,1 M = caja neta 343,3 M; circulante y garantías limitan reparto. Se mantienen notas por mejora real junto con obligaciones; los hallazgos no imponen rebaja automática. Comparación posterior al primer sello con la ficha pública v4, informe 2026-10-15, 0.33 EUR. Empresa/Oportunidad/Final anteriores: 6.5/5.5/5.9; actuales: 6.3/6.7/6.4. Veredicto anterior: EVITAR / NO INCORPORAR; actual: NO INCORPORAR. Son juicios separados; no se recalculan mediante una media.

Sigue igual: Las versiones, precios originales, puntos cero y observaciones anteriores se conservan. El contraste usa ficha y metadatos archivados, sin afirmar relectura íntegra de los PDF anteriores.

Por qué importa: NO INCORPORAR. Recuperación real de Construcción, pero la caja disponible para el accionista es menos firme que el descuento aparente.

Los informes que repiten periodo no son resultados nuevos. Los precios de referencia y las notas no prueban que se haya cumplido la tesis.