Comparar informes · Las Vegas Sands

Qué cambió entre estas versiones

Cambia: Empresa/Oportunidad/Final: 8.5/7.1/7.6 → 7.8/7.6/7.7. MANTENER / ESPERAR → ESPERAR / VIGILAR. Referencia 38 USD del 2026-10-19; fecha editorial22/10/2026.

Sigue igual: Los periodos principales se repiten: Q2/H1 en LVS y COF, Q3/nueve meses del Skyworks anterior y FY26 en Micron. Cambian la referencia y el juicio; se profundizan conciliaciones, financiación y sensibilidad. No son nuevos resultados trimestrales ni prueba de acierto por precio. La comparación usa metadatos/ficha anterior y portada del PDF anterior, sin afirmar nueva lectura íntegra de todo el histórico.

Por qué importa: Empresa 7,80/10: activos singulares, marca, escala y caja probada sostienen franquicia buena, limitada por concentración, concesión, deuda, minoritarios y reinversión. Oportunidad 7,60/10:38 USD permite recuperación sin exigir objetivo 700 Macao, pero PER ajustado no prueba caja distribuible durante expansión. Final 7,70/10: juicio propio de calidad/precio/financiación, no media. Sensibilidad central moderada y dispersión material justifican ESPERAR / VIGILAR para nueva entrada. No implica vender una posición existente ni asume cartera del lector. Por qué podemos estar equivocados: hold normalizado, rentabilidad MBS y recompras a precios bajos podrían elevar caja por acción antes del escenario central; producción MBS y volumen Macao apoyan el contraargumento alcista. Qué dato nos haría cambiar de opinión: periodos de caja después de inversión y minoritarios que cubran reparto y calendario financiero, margen Macao recuperado más allá del hold y coste y plazo de MBS compatible con financiación comprometida. Caída de precio sola no basta; mejor caja a mayor precio puede cambiar juicio. Qué parte de valoración tiene menos respaldo: BPA/múltiplo 2031, calendario de inversión y extensión MBS, variables que pueden invertir decisión, no redondeos. Renovación concesión/nuevosmercados no reciben valor gratuito.

Los informes que repiten periodo no son resultados nuevos. Los precios de referencia y las notas no prueban que se haya cumplido la tesis.