Comparar informes · 3i Group PLC

Qué cambió entre estas versiones

Cambia: Empresa/Oportunidad/Final: 8,80/7,60/8,00 a 8,50/8,80/8,70. Veredicto: MANTENER / ESPERAR a COMPRA SELECTIVA. Referencia nueva: 23,90 GBP · referencia del informe (20/10/2026); anterior: 24.00 GBP · referencia del informe (13/10/2026). Se revisa la relación entre NAV, crecimiento de Action y reparto efectivo, diferenciando EBITDA observado de run-rate, deuda de la participada y caja del holding. El nuevo criterio incorpora una lectura distinta del descuento y de sus riesgos, no un beneficio recurrente inferido del PER.

Sigue igual: Los cortes operativos de FY2026 y Q1 FY2027 se solapan; no se presenta un trimestre nuevo. Persisten concentración en Action, valoración privada y obligaciones de reinversión. NAV no es caja distribuible ni una valoración ejecutable garantizada.

Por qué importa: Compra selectiva exige que el descuento sobreviva a una valoración prudente de Action y al coste de su crecimiento. La variación de notas es un juicio nuevo, no prueba de que se hayan cumplido las condiciones anteriores.

Los informes que repiten periodo no son resultados nuevos. Los precios de referencia y las notas no prueban que se haya cumplido la tesis.