Comparar informes · Grifols

Qué cambió entre estas versiones

Comparación editorial de documentos. Comprueba el instrumento, la unidad y la divisa identificados en cada versión. Las referencias de instrumentos distintos o sin identificar no forman una serie homogénea: no calculamos rentabilidad entre ellas.

Cambia: Sin cambio de metodología propuesto Comparación posterior al primer sello con la ficha pública v3, informe 2026-10-15,9.81 EUR. Empresa/Oportunidad/Final anteriores: 7.8/7.6/7.55; actuales: 7.2/7.5/7.3. Veredicto anterior: MANTENER / ESPERAR NUEVA ENTRADA; actual: Vigilar / no incorporar. Son juicios separados; no se recalculan mediante una media.

Sigue igual: Las versiones, precios originales, puntos cero y observaciones anteriores se conservan. El contraste usa ficha y metadatos archivados, sin afirmar relectura íntegra de los PDF anteriores.

Por qué importa: Vigilar / no incorporar. En S1 2026 las ventas fueron 3.574 M EUR, -2,8% reportado y +2,6% a divisa constante; EBITDA ajustado 854 M EUR y beneficio atribuible 227 M EUR. El cambio restó 198 M EUR a ventas. Empresa 7,2 reconoce una franquicia regulada limitada por deuda y gobernanza; Oportunidad 7,5 contempla recuperación con retorno central moderado; Final 7,3 lleva a vigilar/no incorporar, sin venta automática. Podemos equivocarnos si la caja tras alquileres acelera más. Dos periodos seguidos de mejor caja tras alquileres y menor deuda sin ventas de activos cambiarían el juicio. Lo menos respaldado es la conversión futura a caja que sostiene BPA y múltiplo de 2031.

Los informes que repiten periodo no son resultados nuevos. Los precios de referencia y las notas no prueban que se haya cumplido la tesis.