Comparar informes · AT&T Inc.

Qué cambió entre estas versiones

Cambia: Sin cambio de metodología propuesto Comparación posterior al primer sello con la ficha pública v2, informe 2026-10-15,23.1 USD. Empresa/Oportunidad/Final anteriores: 8/7.3/7.6; actuales: 7.8/8.7/8.4. Veredicto anterior: ESPERAR / VIGILAR; actual: Compra selectiva. Son juicios separados; no se recalculan mediante una media.

Sigue igual: Las versiones, precios originales, puntos cero y observaciones anteriores se conservan. El contraste usa ficha y metadatos archivados, sin afirmar relectura íntegra de los PDF anteriores.

Por qué importa: Compra selectiva. En T3 2026 ingresos 32.322 M USD, +5,3%; EBITDA ajustado 12.505 M USD, +5,4%. BPA GAAP continuado 0,13 frente a ajustado 0,65 USD. Altas netas totales de internet avanzado 769.000: 442.000 fibra y 327.000 inalámbrico fijo; no confundir con altas solo de consumidores. Empresa 7,8 por activos y recurrencia, limitada por deuda/capital; Oportunidad 8,7 por dividendo y trayectoria financiada a unas 9,1x de guía; Final 8,4: compra selectiva. Limitar convicción hasta ver bajar deuda con caja tras espectro. Podemos equivocarnos si eficiencia y convergencia no compensan cobre. Menor deuda con FCF recurrente superior a 18.000 M USD y tratamiento correcto de proveedores/SBC reforzaría el caso; caja económica persistente inferior a 16.000 lo debilitaría. Lo menos respaldado es BPA/múltiplo 2031, no el yield declarado.

Los informes que repiten periodo no son resultados nuevos. Los precios de referencia y las notas no prueban que se haya cumplido la tesis.