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Qué cambió entre estas versiones

Cambia: Empresa/Oportunidad/Final: 7.75/7.55/7.65 → 7.50/6.30/6.85. Veredicto actual: MANTENER / VIGILAR. Referencia 4.62 EUR al 12/10/2026; precio del informe, no cotización actual.

Sigue igual: Se repiten los periodos operativos del informe anterior; la revisión amplía la consulta primaria y cambia la referencia y el juicio sobre caja, financiación y valoración. Los eventos posteriores se identifican por separado. No demuestra deterioro de un trimestre nuevo ni acierto o fallo por precio. Comparación con ficha y metadatos anteriores; no nueva lectura íntegra de todos los PDF históricos. Se conservan notas, punto cero, observaciones y versiones previas.

Por qué importa: Nota final 6,85/10: MANTENER / VIGILAR. Mantengo la valoración porque el potencial de Prime convive con una visibilidad insuficiente de caja del accionista. Mejoraría con recuperación de Cash EBITDA acompañada de caja después de intereses y software, y pruebas de rentabilidad de cohortes nuevas. Empeoraría si sube el coste por alta, cae la retención o las recompras obligan a aumentar deuda. Los objetivos de 2030 se tratan como compromisos de gestión por demostrar, no como valor intrínseco validado.

Los informes que repiten periodo no son resultados nuevos. Los precios de referencia y las notas no prueban que se haya cumplido la tesis.